En 1995 el subsecretario de Cultura bonaerense, Luis Verdi, decidió convocar un concurso para seleccionar la bandera provincial de Buenos Aires, una importante provincia del país que aun no contaba con bandera propia. La Resolución de la Dirección General de Cultura y Educación de la Provincia de Buenos Aires, fechada en La Plata el 29 de Diciembre de 1995, nº 6952 sentó las bases del concurso. Entre el segundo semestres de 1995 y 1996 fueron convocados a presentar proyectos un millón de alumnos de las escuelas bonaerenses. De ellos respondieron unos 254.000 de entre 12 y 18 años (de ellos 172.000 presentaron trabajos) que elaboraron 81.525 bocetos, algunos de ellos con asesoramiento de maestros, historiadores y diseñadores gráficos. Luego de sucesivas fases de eliminación surgieron los 32 proyectos finalistas, la mayor parte de los cuales a menudo muy poco vexillológicos que pueden verse en el enlace debajo.
Los creadores de la bandera son cinco jovenes nacidos en la localidad de Capitán Sarmiento que asisten a colegios distintos (Eduación media nº 1 "Mateu Gelicich" y Educación media nº 2 "Domingo Faustino Sarmiento"). El viernes 12 de Septiembre de 1997 el gobernador Sr. Duhalde firmó el decretó por el que declaraba a la localidad de Capitán Sarmiento "Cuna de la bandera bonaerense"
Fue oficializada mediante Ley Nro. 11.997 del año 1997.
El campo de la bandera se divide en dos fajas de iguales dimensiones, la superior azul celeste, la inferior es verde, y están divididos por una línea horizontal roja. En el centro hay un sol naciente amarillo, en el campo inferior, la mitad inferior de un girasol, el azul del cuartel superior representa el cielo, el amarillo el esplendor, la linea roja el federalismo, los laureles simbolizan la gloria, el amarillo el girasol y los dientes de las ruedas simbolizan la producción industrial. El azul marca también los ríos de la provincia.
En 2006 se presentó la variante que tíene las hojas de los laureles despegadas de los tallos conservando todos los demás elemento1997